藝術品投資機遇

(圖片來源︰Google)

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據有關機構於2016年的估計,全球的藝術品市場值美金$450億,2017年再增多美金$10億元至美金$460億,當中主要交易市場集中在歐洲,差不多佔所有交易的50%。中東買家數目也有着顯著的增長。同時,藝術品市場價值估算有美金$3兆,差不多是對沖基金(美金$1.9兆)及私募基金(美金$2.5兆)的總和。而在2016年,最貴的20項藝術品在拍賣會上共值美金$8億多,當中包括莫奈(Monet)、畢卡索(Picasso)和羅斯科(Rothko)的作品,果然有價值並且有市場。

1.        為什麼越來越多富豪投資藝術品﹖

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主要是為了分散投資組合。不要把所有雞蛋放在同一個籃子是分散風險的101基本概念,所以很多富豪在財富越來越多的情況下,買了很多不同種類的投資產品後,他們開始想到另類投資--藝術品。再者,相對金融產品的複雜結構,投資藝術品顯得簡單又直接。

另外,藝術品其實也是實物資產的一種,可以對沖通貨膨漲,又可作欣賞用途,放在家中絶對可表現收藏家的品味。若收藏品足夠,甚至可以設立博物館,以自己名字命名,有多威風﹗

2. 投資藝術品會減低現金流,而且價格透明度不高,好像很高風險呢…

其實在國外已發展出一些財務公司專門接受藝術品作為抵押,再貸款給物主。他們會為抵押品做評估,從而計算貸款成本、金額和年期。以往對藝術品投資的認知有了很多改變,不但可以解決現金流和透明度的情況,還多了一個觀賞價值。

3. 有哪些方法可投資藝術或要注意哪些相關事項﹖

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那要視乎投資者的喜好和目的。如果投資藝術是為了愛好,當然可以直接買相關藝術品欣賞和收藏。這樣做不但可以作長期投資,有需要時可抵押給財務公司作現金流。投資者須要考慮藝術品的儲存空間和環境,包括濕度、温度和保安等問題。

另外市場上也有一種類似投資基金的投資方案,基金經理把一眾投資者的錢投放到藝術品或相關項目中。

而有些藝術愛好者或投資者會以支助新興藝術家為目標,這方面要承受的風險比較大,因為藝術家的作品能否有市場成交不是容易評估的事情。另一些投資者會直接捐獻給博物館以支助其營運,實際上他們是偏向鼓勵藝術發展多於投資藝術以賺取回報。

我們鼓勵投資者在作出投資前最好做一個風險評估和盡職審查,以了解自己的喜好和自己的風險承受能力,和詳細了解投資標的物的真實價值,不要因為買了贋品而引致損失。

敦沛家族辦公室
2018年1月5日