超高净值富豪与家族办公室 (三)

接上回,这次我们看看一个亚洲富豪家族如何处理家族传承︰

例子三 : 亚洲新加坡黄廷芳家族

(图片来源︰Google)

(图片来源︰Google)

来到亚洲区,家族办公室的概念相对其他地区落后,因为人民富起来都是近20、30年的事。在参考了外国百年历史的做法后,中国地区的家族办公室渐渐发展出自己的风格。而一般在80年代发迹的亚洲大家族在处理家族财富时都是以家族信托为主轴,如黄廷芳先生(1929 – 2010)也不例外。黄先生是新加坡远东机构和香港信和集团的创办人,主要业务为地产发展。他育有两子六女,死后由两位儿子负责其生意,一位儿子专责新加坡各方面的业务,而另一位专责香港地区,让他们在各自领域发挥其才能。黄先生在生前已把大部分资产放入家族信托中,由其信托人持有,并教育两位儿子如何承接公司业务,所以当他2010年辞世时对其公司的业务及股价未有太大影响。

笔者暂时未看到已故黄廷芳先生家族有成立家族办公室的信息,但刚才提及因有信托安排,故有大部份资产已在信托管理中,信托人根据黄先生遗愿,持有上市公司的股权。这样做减低了家族争产(内在)及公司权力移交(外在)的风险。令这些资产避开传承争拗问题。估计他也有雇用私人助理、财务总监、或公司内务会计师/律师团队担当了一般家族的事务,这些专业团队都是聴命于黄廷芳先生,这种安排都是亚洲人家族比较普遍的做法。

黄廷芳先生于2010年2日2日去世,而其资产为何已过7年还未完成遗产分配呢?因有部份资产并没有放入信托中﹗

(图片来源︰Google)

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承接第一集所提及家族办公室的功能中财富管理这一环,已故黄老先生其实只做了一半。因为他并没有把其私人投资/资产放入信托,而是用了遗嘱去处理,而遗产托管人正是两位儿子。儿子要不要分身家,这个是家事,外人不宜多谈,但在学术层面上看,若黄先生他当时成立了家族办公室,事情可能更有效率处理,在制定管理时,已可确定家族办公室的财富管理方针︰增值﹖保值﹖还是传承﹖另外在投资时,可以选用一些不同架构来保障家族隠私,方便资产保障和传承。

纵观三个例子,家族办公室的功能可覆盖不单是大家族,也可帮助有愿景的人士管理慈善基金。我们会在下一期做一个总结及比较家族办公室和私人银行。

待续。。。

敦沛家族办公室
2017年9月4日